한국 주식시장에서 산업별 주가지수와 날씨효과 간의 상관성 분석

Abstract

본 연구는 날씨변수와 주식의 산업별 지수간의 관계를 분석한 것이다. 이 연구는 경제시장에서 합리적인 투자자들을 가정하며 2008~2011년 까지 매달 데이터를 사용했다. 본 연구에서 습도와 운량이 모든 산업별 지수에 높은 관련이 있음을 발견했다. 이러한결과는 날씨 정보가 최근 날씨가 투자자의 심리에 영향을 주고 이는 투자자들로 하여금 투자전략에 영향을 주고 이러한 결과 주식수익률에 영향을 준다라는 주장을 할 수 있을 것이다. 이러한 결과는 경제활동을 하는 투자자들의 심리적인 영향이 기존의 가격결정 모형이나 포트폴리오이론 보다 중요한 역할을 할 수 있을 것이라 보여진다