부동산 시장과 저축은행의 경영성과

Abstract

초 록

부동산 시장과 저축은행의 경영성과 -부동산 가격변동의 연관성을 중점으로-

오 관 렬 지도교수 : 김규영 교수 경영학과 조선대학교 대학원

정부는 2006년 6월, 저축은행의 수신과 여신증가와 부동산 PF대출의 집중에 따라 향후 부동산가격 급락시 가계 및 금융회사의 건전성이 크게 훼손될 수 있다는 인식하에 은행 등 금융기관들이 주택담보대출 취급시 채무상환 능력을 종합적으로 평가하여 리스크 관리를 강화하도록 하였다. 그러나 2010년 말부터 저축은행의 경영부실로 인한 대형저축은행의 영업정지가 잇따르면서 서민경제에 부담을 가중시켰다. 이에 정부가 2006년 제시한 리스크관리 강화 방침에서 나타난 부동산 가격 급락과 저축은행의 부실화의 연관성을 검증하기 위해 본 연구를 시작하였다. 연구는 2010년 기준 자산규모 1조원 이상의 모든 저축은행을 대상으로 2002년부터 2010년 까지 442개의 경영 자료를 바탕으로 동기간 부동산 가격과 거시경제지표에 어떤 영향을 받았는지 파악하기 위해 부동산 가격변동이 저축은행의 경영성과, 여신건전성, 수익성에 미치는 영향을 분석하였다. 연구결과 부동산 가격 변동은 대출증가에 영향을 미치지만 그 영향력은 미미한 수준이었으며 자본적정성과 수익성에는 거의 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 따라서 저축은행의 경영성과는 지금까지 연구된 은행의 통상적인 수익구조와 안정성 지표가 보여주는 형태에서 벗어나 있었으며 부동산 가격의 급격한 하락이 발견되지 않은 2010년까지의 부동산 시장을 보면 부동산 가격하락이 일어나기 전에 이미 관리감독과 경영실패로 인한 부실이 발생한 것으로 보아야 한다. 이는 저축은행이 부동산 시장의 자연적인 흐름에 따라 이익활동을 한 것이 아니라 시장에 반하는 활동을 한 것 때문으로 추정할 수 있다. 추가분석과정에서 저축은행의 경영성과와 수익성은 대출형태에 큰 영향을 받는 것으로 나타나 저축은행의 부실은 첫째 저축은행의 경영미숙과 도덕성 해이, 둘째 제대로 된 저축은행 경영정보의 공개부족, 셋째 이와 관련한 금융감독당국의 감독과 감사의 부실이 원인이 된 것이라 판단된다. 즉 현행 저축은행 사태는 수익구조를 제대로 만들지 못한 경영의 부실과 이를 제대로 감독하지 못한 금융당국의 관리부실이 총체적으로 드러나는 것이라고 판단할 수 있다는 것이다. 이 같은 연구결과는 세부적인 정책제안마저 어렵다는 것을 나타낸다. 가장 중요한 것은 저축은행의 경우 국민들이 경영 상태를 파악하여 투자를 하는 일반기업이 아니라 국가가 인정한 신뢰를 바탕으로 재산을 맡기는 공적성격을 가진다는 점이다. 이 때문에 경영상태의 관리와 감독은 철저하고 투명해야 할 것이며 그 경영 상태는 국민에게 투명하고 효과적으로 공개되어야 한다.|ABSTRACT

Performance of Savings Banks and the Real Estate in Korea

Oh kwan ryeol Advisor : Prof. Kim gyu yeong , Ph.D. Department of Business Administration Graduate School of Chosun University

On June 2006, Korea Government tried to strengthen the risk management of financial organizations (banks, etc) by evaluating an ability for redemption of debts totally when they dealt with the mortgage loans, under the awareness that a soundness of households and financial firms could be damaged significantly when the price of real estate collapsed, as increasing of the deposit/loan and focusing on PF loan of real estate of saving banks. From the end of 2010, however, the burdens for the lives of people have been increased with the continuous suspensions of big saving banks result from the bad management. So, the research began to verify the relationship between the collapse on the real estate price and the insolvency of saving banks showed in the policy for strengthening the risk management by the government on 2006. The research, targeting all saving banks had over 1,000 billion KRW of assets by 2010 based on 442 of business materials from 2002 to 2010, analysed the effects of the change of real estate price on the business performance of saving banks, soundness of loans, and profitability. The result showed that the change of real estate price effected on increasing of loans - influences were very small - but it effected little on the optimum of capital and profitability. The business performance of saving bank, thus, was different from the general profit structure and index for stability and we might see that they have already been under bad situation by the failure on supervising and managing before real estate price decreased. It could be estimated that saving banks have not followed the natural flows of real estate market against it. It was seen in the additional analysis that the business performance and profitability were influenced by the forms of loan. Thus, the bad situation of saving banks might result from: first, an inexperienced management by saving banks and a lack of morality; Second, a lack of opening the management information of saving banks; Third, a lack of supervising and inspecting by the financial supervisory authority. In a words, we could judge that the present situation of saving banks resulted from the bad management of banks without a proper profit structure and of the financial authority without a proper supervising. The result showed even a suggestion of detailed policy could be tough. The most significant is that saving banks might be public by the reason of being taken the national property based on the authorized trust, rather than a general company which people invest. Therefore, the managing and supervising on saving banks should be thorough and transparent, and the present condition of management should be publicized to people transparently and effectively.