부실기업의 이익조정 특성에 관한 연구

Abstract

2007년 미국의 서브프라임 모기지 연체율 급증과 이에 따른 부채담보부증권 부실화가 전 세계의 금융시장을 불안하게 만들었는데, 그 배후에는 은행의 무분별한 대출외에도 서브프라임 모기지와 관련한 투자 및 파생상품을 다룬 은행들이 이러한 상품들이 부실화 되었음에도 불구하고 이를 자의적 회계기준을 적용하여 건전한 재무 상태인 것처럼 나타냄으로써 오랜기간 부실화를 더 크게 키웠다는 비난이 있다. 이처럼 기업은 이익을 조정함으로써ㅕ 사회적으로 적지 않은 파장을 줄 수있다. 이러한 배경을 바탕으로 최근 7년간 도산위기에 처한 기업들이 어떠한 방향으로 이익조정을 하는지, 이익조정을 한다면 어떤 요소를 이용하여 이익을 조정하는지 연구하였다.|A Study on Earnings Management of Insolvent Enterprise

Jae Woon, Lee Advisor : prof. Kay Won, Lee Department of Business Administration Graduate School of Business Administration, Chosun University

This study examines the presence of earnings management of 63 korean firms that went out bankruptcy during 2002-2008 period. As the results of study, contrary to the theory that troubled company might adjust earing up-ward, it showed that they adjusted earning down-ward before one year. Insolvent enterprise intended to report insolvent situation to stockholders and creditors as it is, and maximize cash flow, not just overstate earnings before one year. Also Insolvent enterprise prefer to use discretionary accruals to hide bankruptcy. Our bankruptcy sample couldn't stand for all due to considering partial companies endangered bankruptcy. Moreover, we need more study for the difference that will occur and many factors affects discretionary accruals by using multivariate analysis.