감사인은 기업고유 정보위험을 감사보수에 반영하는가?

Abstract

This study investigates the effect of the firm-specific information risk measured by the accruals quality on audit fees and contracts in the audit market. In particular, this study analyzes the relationship between the accruals quality and the abnormal audit fees under the changed information environment by including the period after IFRS mandatory adoption into the sample period. The results of this study are as follows. First, firms with poor accruals quality have recognized that the auditor recognizes more information risks and concludes audit contracts with larger amounts in return for risk. Second, this study divides the accruals quality into the risks inherent in the business activities(innate accruals quality) and the opportunistic behaviors of the managers(discretionary accruals quality), and investigates the risk perception of each risk factor by the auditor. The results show that the relationship between the accruals quality and the abnormal audit fees is stronger than the relationship between the discretionary accruals quality and the abnormal audit fees. Third, this study analyzes whether the magnitude of the relationship between the volatility(accruals quality) of abnormal accruals and the audit fees is different between before and after IFRS mandatory adoption. As a result of the analysis, the period after IFRS mandatory adoption was found to be more strengthened in relation to the volatility of the accruals (accruals quality) and the audit fees than in the previous period. These results suggest that accounting figures measured in accordance with IFRS, which is the principle accounting standard, may have greater information risk than K-GAAP, the rule-based accounting standard. This study complements the results of the existing literature by providing evidence that the pricing effect of inherent information risk affects the change of accounting standards and the fact that audit market is addressed by the pricing problem of inherent information risk.|본 연구는 발생액의 질로 측정한 기업고유 정보위험이 회계감사시장에서 감사보수계약에 어떠한 영향을 미치는지를 조사하고 있다. 특히 본 연구는 IFRS 의무도입 이후 기간을 표본기간에 포함시켜 변화된 정보환경 하에서 발생액의 질과 비정상감사보수 간의 관련성을 분석한다. 본 연구의 결과를 제시하면 다음과 같다. 첫째, 발생액의 질이 불량한 기업은 감사인이 더 많은 정보위험을 인식하여 위험에 대한 보상으로 더 큰 금액으로 감사계약을 체결함을 확인하였다. 둘째, 본 연구는 발생액의 질을 영업활동의 고유위험(본질적 발생액의 질)과 경영자의 기회주의적 행태로 인하여 발생하는 위험(재량적 발생액의 질)으로 구분하고 각 위험요인에 대한 감사인의 위험인식여부를 조사한다. 그 결과 본질적 발생액의 질과 비정상감사보수 간의 관계는 재량적 발생액의 질과 비정상감사보수 간의 관계보다 더 강함을 확인하였다. 셋째, 본 연구는 비정상발생액의 변동성(발생액의 질)과 감사보수 간의 관계의 강도가 IFRS 도입 이전 기간과 이후 기간 간에 차이가 있는지를 분석한다. 분석결과 IFRS 도입 이후 기간은 이전 기간 보다 비정상발생액의 변동성(발생액의 질)과 감사보수 간의 양의 관계가 더 강화됨을 발견하였다. 이러한 결과는 원칙주의 회계기준인 IFRS에 따라 측정된 회계수치가 규칙주의 회계기준인 K-GAAP 보다 더 큰 정보위험을 가질 수 있음을 시사하고 있다. 본 연구는 회계감사시장을 대상으로 고유정보위험의 가격결정문제를 다루었다는 점과 고유정보위험의 가격결정효과가 회계기준의 변화에 영향을 받을 수 있다는 증거를 제공함으로써 기존문헌의 결과를 보완하고 있다.