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코스닥기업의 비정상적 이익수치에 관한 연구

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Author(s)
안용태
Issued Date
2011
Abstract
둘째자리 숫자의 비정상적 빈도는 실제 관측빈도에서 기대빈도의 차이로 검증하였으며, 이때 기대빈도는 Benford's law와 1/10의 균일분포로 예측하였다. 또한 재량적발생액은 수정 Jones 모형과 성과를 반영한 재량적발생액으로 추정하여 이를 이익조정 대용변수로 활용하였다. 연구대상 기간은 2003년부터 2009년까지이며, 12월말 결산 상장법인 6,393개 연도-기업 표본을 분석하였다.
주요 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 이익보고 기업은 둘째자리 숫자가 낮은 0, 1, 2 등의 관측빈도가 기대치보다 유의하게 높은 반면, 7, 8, 9 등 높은 자리 숫자는 기대치보다 낮게 나타났다. 손실보고 기업은 이익보고 기업과 정반대로 낮은 숫자가 기대보다 덜 발생되었으며, 높은 숫자는 기대보다 더 많이 관측되었다. 이와 같은 둘째자리 숫자의 비정상성은 이익을 보고하기 위하여 실제 영업성과에 의도한 조정을 행사한 결과에서 기인한다고 볼 수 있다.
둘째, 상관분석을 통하여 낮은 둘째자리 숫자와 재량적발생액이 유의한 양(+)의 상관관계를 가지는 것으로 나타났으며, 평균차이분석에서 낮은 둘째자리 숫자 집단이 높은 둘째자리 숫자 집단보다 재량적발생액이 유의하게 크다는 것을 알 수 있었다. 다중회귀분석을 시행한 결과에서도, 낮은 둘째자리 숫자는 재량적발생액에 유의한 양(+)의 설명력을 보였다. 즉 낮은 둘째자리 숫자는 이익의 상향조정에 활용되었다는 단서를 제공하였다. 이는 이익의 상향보고를 의도한 경영자가 최종 이익을 보고하기 이전에 높은 둘째자리 숫자를 첫째자리 숫자로 절상했을 가능성을 암시한다.
Alternative Title
A Study on Abnormal Earning Numbers in KOSDAQ
Alternative Author(s)
Yong - Tae An
Affiliation
조선대학교 경영대학원
Department
경영대학원 경영학과
Advisor
김문태
Awarded Date
2011. 8
Table Of Contents
표 목 차 ⅲ
ABSTRACT ⅳ
제1절 연구의 목적 및 방법 1
제2절 연구범위 및 구성 4
제2장 코스닥 시장의 개괄 4
제1절 코스닥의 발전과 등록절차 4
1. 코스닥의 발전과 운영방식 4
제2절 코스닥의 등록절차 및 상장요건 6
1. 코스닥의 등록절차 6
2. 코스닥의 상장요건 8
제3장 선행연구의 고찰 10
제1절 이익관리에 관한 선행연구 10
1. 이익관리의 유형 10
2. 이익관리의 대상과 이익관리 추정에 관한 연구 14
제2절 코스닥 시장과 이익관리에 관한 연구 17
제3절 보고이익 수치의 비정성적 분포에 관한 연구 20
제4장 실증분석 23
제1절 연구의 설계 23
1. 가설의 설정 23
2. 가설 검증모형의 설계 25
제2절 표본선정 30
제3절 실증분석 결과 32
1. 기술통계량 32
2. 상관분석 및 평균차이분석 33
3. 보고이익 둘째자리 숫자의 비정상적 분포 분석 37
4. 선형회귀분석 40
1) 선형회귀분석 결과 40
2) 로지스틱 회귀분석 43
제5장 요약 및 결론 45
참고문헌 47
Degree
Master
Publisher
조선대학교
Citation
안용태. (2011). 코스닥기업의 비정상적 이익수치에 관한 연구
Type
Dissertation
URI
https://oak.chosun.ac.kr/handle/2020.oak/1593
http://chosun.dcollection.net/common/orgView/200000242087
Appears in Collections:
Business > Theses(Master)(경영대학원)
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